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        對沖基金的操作方式是什么

        森如

        它是投資基金的一種形式,意為“風險對沖過的基金”。對沖基金采用各種交易手段進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。小編在這里給大家帶來對沖基金的操作方式是什么,希望大家喜歡!

        對沖基金的操作方式

        對沖基金采用各種交易手段進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作范疇。加之發起和設立對沖基金的法律門檻遠低于互惠基金,使之風險進一步加大。

        對沖基金的英文名稱為HedgeFund,意為“風險對沖過的基金”,其操作的宗旨,在于利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧,在一定程度上可規避和化解投資風險。

        我們可以舉個例子:在一個最基本的對沖操作中,基金管理人在購入一種股票后,同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權??吹跈嗟男в迷谟诋敼善眱r位跌破期權限定的價格時,賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期權限定的價格賣出,從而使股票跌價的風險得到對沖。

        又譬如,在另一類對沖操作中,基金管理人首先選定某類行情看漲的行業,買進該行業中看好的幾只優質股,同時以一定比率賣出該行業中較差的幾只劣質股。如此組合的結果是,如該行業預期表現良好,優質股漲幅必超過其他同行業的劣質股,買入優質股的收益將大于賣空劣質股而產生的損失;如果預期錯誤,此行業股票不漲反跌,那么劣質股跌幅必大于優質股,則賣空盤口所獲利潤必高于買入優質股下跌造成的損失。

        正因為如此的操作手段,早期的對沖基金可以說是一種基于避險保值的保守投資策略的基金管理形式。

        經過近幾十年的演變,對沖基金是什么已失去其初始的風險對沖的內涵,對沖基金的稱謂亦徒有虛名。對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞,即基于最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧,充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用,承擔高風險,追求高收益的投資模式。

        購買對沖基金需要注意什么?

        對沖基金如今是高風險高收益的投資產品,投資者在購買時,一定要注意以下四點。

        1、產品的預警線以及止損線是多少。

        2、對沖基金私募基金經理以及他的團隊,產品的歷史收益和過往業績如何。

        3、產品對資金靈活性的控制是怎么樣的。

        4、產品歷史業績中,最大回撤率是多少?在選定周期內任一歷史時點往后推,產品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值,最大回撤用來描述買入產品后可能會出現的最糟糕的情況。最大回撤是一個重要的風險指標。

        怎么樣避免投資詐騙?

        1、低風險高回報的反投資規律

        眾所周知,風險與回報成正比乃投資鐵律,“龐氏騙局”往往反其道而行之。騙子們往往以較高的回報率吸引不明真相的投資者,而從不強調投資的風險因素。各類案件的回報率可能存在差異,有些高得離譜,有些則屬于穩健的超?;貓?,非常強調“投資必賺,絕無虧損”。但無論如何,騙子們總是力圖設計出遠高于市場平均回報的投資路徑,而絕不揭示或強調投資的風險因素。

        2、拆東墻補西墻的資金騰挪

        由于根本無法實現承諾的投資回報,因此對于老客戶的投資回報,只能依靠新客戶的加入或其他融資安排來實現。這對“龐氏騙局”的資金流提出了相當高的要求。因此,騙子們總是力圖擴大客戶的范圍,拓寬吸收資金的規模,以獲得資金騰挪回補的足夠空間。大多數騙子從不拒絕新增資金的加入,因為蛋糕做大了,不僅攫取的利益更為可觀,而且資金鏈斷裂的風險大為降低,騙局持續的時間可大大延長。

        3、投資訣竅秘而不宣

        騙子們竭力渲染投資的神秘性,將投資訣竅秘而不宣,努力塑造自己的“天才”或“專家”形象。實際上,由于缺乏真實投資和生產的支持,騙子們根本沒有可供仔細推敲的“生財之道”,所以盡量保持投資的神秘性,宣揚投資的不可復制性是其避免外界質疑的有效招術之一。

        4、違反周期性的穩定收益

        “龐氏騙局”的投資項目似乎永遠不受投資周期的影響,無論是與生產相關的實業投資,還是與市場行情相關的金融投資,投資項目似乎總是穩賺不賠。萬畝大造林計劃仿佛從不受氣候環境地理因素的影響,麥道夫在華爾街的對沖基金也能在20年中數次金融危機中獨善其身,這些投資項目總是呈現出違反投資周期的反規律特征。

        5、金字塔龐大下線投資參與人

        為了支付先加入投資者的高額回報,“龐氏騙局”必須不斷地發展下線,通過利誘勸說親情人脈等方式吸引越來越多的投資者參與,從而形成“金字塔”式的投資者結構。塔尖的少數知情者通過榨取塔底和塔中的大量參與者而謀利。大量利用朋友家人和生意伙伴發展“下線”,有的人因成功“引資”而獲取傭金,“下線”又發展新“下線”,滾雪球式地壯大為“金字塔”結構。


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