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        買基金前需要了解什么

        森如

        基金,廣義是指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金。主要包括信托投資基金、公積金、保險基金、退休基金,各種基金會的基金。小編在這里給大家帶來關于買基金的須知,希望大家喜歡!

        買基金前需要了解什么

        1、不要害怕震蕩, 震蕩是A股的“主旋律”

        從目前市場看,從7月上旬3400點至今已過去兩個月,大盤在3200點震蕩,上上下下的行情最讓人糾結,一些新基民觀望著,A股沒有明確的趨勢性上漲,不敢進場。

        不過從過往歷史看,A股震蕩市居多,海通證券統計數據顯示,A股在過去30年間,震蕩市出鏡率最高,時間占比達45%,牛市時間占比近40%,而熊市占比時間恰恰是最短的,只有17%。

        換句話說,A股幾乎一半的時間是在震蕩市中度過的,新基民如果怕市場震蕩而不敢投資,可能一直都不敢下手了……

        但長期看基金,雖然歷經牛熊轉換、震蕩市,整體賺錢能力較好。數據顯示,截至2020/9/30,過去10年普通股票型基金指數、靈活配置型基金指數、偏股混合型基金指數分別上漲185.50%、155.72%、155.50%,同期滬深300、上證指數分別上漲59.57%、23.27%。

        2、不要想著能夠賺快錢

        海通證券數據顯示,1990年以來,A股一輪牛熊周期平均耗時5-6年,而美股平均耗時20年。換言之在A股,牛熊周期轉換較快,多數投資者有追漲殺跌的“賺快錢”思維,但投資又有滯后性,行情起來后再“入場”,本來就錯過了很大一波上漲行情,加之震蕩市時間長,忽上忽下,考驗心態。

        特別是市場上漲期間會涌入很多新手,在股市震蕩中容易“暈頭轉向”,明明想著依靠擇時能賺一波就跑,拿不住基金反而虧了錢。

        無論是專業還是普通投資者,擇時很重要,但太難了。上海證券交易所統計數據顯示,2016年1月至2019年6月,無論多少資金量的散戶或者機構投資者、公司法人投資者,期間依靠擇時都是負收益。

        再從基金本身角度看,基金業績不可能永遠爆發,市場震蕩,基金凈值可能也會回撤,如果投資者看到短期業績高漲的基金入手,不一定能獲得可持續性的回報。

        比如“冠軍魔咒”的例子,統計2015至2019每年度普通股票型基金排名前10的產品,前年表現不錯的基金次年卻表現平平。

        3、買基金前:要做好功課

        投資者買基金前,知道買的是什么也很重要,新基金和老基金有不同的參考方向。

        買指數基金要注意什么

        誤區一:唯估值論

        不少投資者在做投資之前喜歡看估值,如“市盈率”、“市凈率”等等,有時候感覺貴了、不能買,有時候又想“占個小便宜”。這么做,有對的地方,但是也有誤區。

        因為估值是過去式,而投資更多看的是未來、預期。當下A股市場呈現馬太效應、強者恒強的局面,行業景氣度高、業績確定性強的資產會更受青睞,溢價抬升。

        很多熱門板塊如消費、醫藥、科技等的估值都處于高位,然而今年這些高估值板塊一路水漲船高,而有些“便宜”的低估板塊卻仍在地板上摩擦。

        舉個簡單的例子,中證傳媒指數估值在2015年牛市達到最高點120.58倍,其后持續走弱,在2017年市盈率跌到歷史最低30%分位(上圖紅圈處),當時“撿便宜、價值投資”之聲不絕于耳,然而之后傳媒繼續下跌,撿便宜的結果大概率是被套。

        因此投資切忌片面地、一味地買估值低的。估值可以作為參考依據之一,但如果沒有辯證的分析,那無異于刻舟求劍。

        誤區二:一跌就賣,一漲就買

        不少投資者配置基金都是處于情緒化配置的狀態,行情上漲時肆意放大自身的風險偏好,最終呈現“倒金字塔式”加倉;下跌時總是急劇縮小自身的風險偏好,最終錯過最佳布局時機。

        上漲積累風險,下跌蘊藏機會,無原則的情緒化配置通常導致的結果是高位進、低位出,正好踏反了節奏。

        誤區三:持有多只跟蹤相同指數的基金

        有的投資者在選擇指數基金的時候很糾結,比如很想投滬深300,但是跟蹤滬深300的基金有很多,興全滬深300、嘉實滬深300、富國滬深300看起來似乎都不錯,不知道選哪個就索性都買了。

        這種做法看似分散投資,其實還是集中在同一個指數上,雞蛋還是在同一個籃子里,不利于分散風險。

        組合投資的大原則是投資相關性低的指數,重點在不同指數而不是不同基金。

        誤區四:定投就選滬深300

        滬深300指數因為覆蓋滬深兩市300只優質藍籌股而被市場廣泛認可,毫無疑問,這是市場上影響力最大的指數之一,也是最具代表性的指數。

        雖然國內指數基金品種不如國外多,但依然有不少指數基金產品可以選擇,滬深300指數是首選,但不是基金投資者的唯一選擇。

        寬基指數產品,除了滬深300,還有上證50、中證500、創業板指數、標準普爾、恒生指數、H股指數等。

        行業指數產品更是包羅萬象,如中證新能源、全指醫藥、全指消費、中證科技等。

        策略指數是一類非主流指數,不以市值加權,而是以不同的策略加權,比如紅利指數、基本面指數。

        因此,指數基金涉及產品有很多,能滿足大家投資的各種需求,不用只盯著滬深300,在選擇指數時盡量組合不同風格、不同主題、不同地域的指數。

        基金凈值暴漲暴跌原因?

        暴漲的情況:

        贖回費并入基金資產

        買過基金的小伙伴應該知道,贖回基金的時候是要根據持有的時間來交取部分贖回費,而且持有時間越長,贖回費就越少。

        基民上交的這部分贖回費,都到哪里去了呢?

        法規里面有規定“基金管理人應當將不低于贖回費總額的25%歸入基金財產”,也就是說,這筆贖回費是留給了沒有贖回的基民。

        我們可以理解為,基金當天的收益多了一筆錢,如果這筆錢的金額很大,那基金的凈值自然就會大漲。

        舉個簡單的例子

        某基金共有10億份,單位凈值為1元,其中有9.9億份是阿牛持有,1000萬份是其他基民持有。

        阿牛持有不到7天之后,就選擇全部贖回,剩余的基金資產則為(10億-9.9億)_1=1千萬元。

        阿牛交取的贖回費為:9.9億_1.5%=1485萬元。

        假設這部分贖回費全部并入基金資產,那阿牛贖回后的基金凈值為(1000 1485)/1000=2.485(元),漲幅達148.5%。

        暴跌的情況:

        低價拋售or基金凈值計算的規則

        1、低價拋售

        當出現巨額贖回的時候,基金經理就需要把手里大量的股票、債券等投資標的換成現金。

        由于時間緊迫,想要找到合適的買家并不容易,有些時候只能以低價賣出。

        如果持有的證券數量多,這種低價拋售的行為可能會引起投資者恐慌,從而導致證券價格進一步下跌,甚至停牌。

        假如基金經理沒有把這只股票/債券全部賣出,那基金也會跟著遭受損失。

        2、基金凈值計算的規則

        我們每天看到的基金凈值,一般情況下都是四舍五入、精確到4位小數的。

        贖回份額少的時候,這個精確度是夠用的。而當發生【巨額贖回】的時候,0.00001的影響就會被放大。

        還是舉個簡單的例子

        比如某只基金(共10億份)實際凈值為1.00005元,四舍五入后確定的基金凈值為1.0001元。

        假如阿牛贖回9.999億份,假設這次贖回不產生贖回費,贖回確認資金為9.999億_1.0001=9.9999999億元。

        這時候,基金總資產只剩下10_1.00005-9.9999999=5.001萬元,總份額為10萬份。

        此時基金凈值為5.001萬元/10萬=0.5001,凈值下跌近50%。


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